ФИНА́НСОВАЯ ПИРАМИ́ДА

ФИНА́НСОВАЯ ПИРАМИ́ДА (ин­ве­сти­ци­он­ная пи­ра­ми­да; англ. pyramid scheme), мо­шен­ни­че­ская фи­нан­со­вая схе­ма, пред­по­ла­гаю­щая мо­би­ли­за­цию де­неж­ных средств но­вых кли­ен­тов для обес­пе­че­ния до­хо­да ор­га­ни­за­то­рам и ра­нее при­вле­чён­ным уча­ст­ни­кам.

Ис­тин­ный ис­точ­ник до­хо­да Ф. п. скры­ва­ет­ся, ис­тин­ные бе­не­фи­циа­ры не пуб­лич­ны. Ф. п. обыч­но об­ра­зу­ет­ся в фор­ме юри­дич. ли­ца для реа­ли­за­ции вен­чур­но­го про­ек­та. Как пра­ви­ло, ме­ха­низм Ф. п. тре­бу­ет от­но­си­тель­но не­вы­со­ких пер­во­на­чаль­ных вло­же­ний при ус­ло­вии обя­за­тель­но­го рас­ши­ре­ния кли­ент­ской ба­зы по «се­те­во­му прин­ци­пу». Ор­га­ни­за­то­ры Ф. п. обе­ща­ют вы­со­кую до­ход­ность (вы­ше сред­ней нор­мы при­бы­ли по от­рас­ли) при крат­ко­сроч­ных вло­же­ни­ях на ос­но­ве реа­ли­за­ции яко­бы ин­но­вац. про­ек­тов и не­стан­дарт­ных ры­ноч­ных тех­но­ло­гий. Вло­жен­ные в Ф. п. де­неж­ные сред­ст­ва мо­гут раз­ме­щать­ся в бан­ках раз­ных стран с це­лью сни­зить кон­троль за их дви­же­ни­ем, вы­вес­ти из-под на­ло­го­об­ло­же­ния и ос­лож­нить воз­врат ин­ве­сто­рам. Обя­за­тель­ст­ва Ф. п. пе­ред все­ми кли­ен­та­ми за­ве­до­мо не­вы­пол­ни­мы: при бан­к­рот­ст­ве про­ек­та убыт­ки по­след­них ин­ве­сто­ров не бу­дут воз­ме­ще­ны, т. к. мо­би­ли­зо­ван­ные фи­нан­со­вые ре­сур­сы не вкла­ды­ва­ют­ся в ли­к­вид­ные ак­ти­вы.

Пер­вая Ф. п. в США «The Securities Exchange Company», соз­дан­ная итал. им­ми­гран­том Ч. Пон­ци, функ­цио­ни­ро­ва­ла в 1919–20 и при­нес­ла уча­ст­ни­кам убыт­ки в раз­ме­ре бо­лее 60% ин­ве­сти­ций. В РФ в 1992–97 ряд Ф. п. при­влек­ли св. 15 млн. кли­ен­тов – фи­зич. лиц, фи­нан­со­вые по­те­ри ко­то­рых пре­вы­си­ли 4 трлн. руб. (не­де­но­ми­ни­ро­ван­ных).

С раз­ви­ти­ем ин­тер­нет-тех­но­ло­гий ор­га­ни­за­то­ры Ф. п. для про­ве­де­ния фи­нан­со­вых опе­ра­ций и при­вле­че­ния уча­ст­ни­ков ста­ли ис­поль­зо­вать Ин­тер­нет. Это зна­чи­тель­но ус­лож­ня­ет от­сле­жи­ва­ние де­неж­ных по­то­ков и при­вле­че­ние к юри­дич. от­вет­ст­вен­но­сти, де­ла­ет поч­ти не­воз­мож­ным воз­врат де­нег.

За ор­га­ни­за­цию Ф. п. в ря­де стран пре­ду­смот­ре­но уго­лов­ное на­ка­за­ние, в отд. стра­нах – смерт­ная казнь. В РФ с 2016 за ор­га­ни­за­цию Ф. п. ус­та­нов­ле­на адм. и уго­лов­ная от­вет­ст­вен­ность. Адм. на­ка­за­ние пре­ду­смот­ре­но за ре­кла­му фи­нан­со­вых пи­ра­мид.